Фьючерсный контракт

Фьючерсный контракт (Futures Cоntгасt / Futures) - стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива в определенный период времени в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки.

Фьючерсные контракт является разновидностью производных финансовых инструментов. Базовым активом для фьючерсные контракта являются курсы валют (валютный фьючерс), курсы акций (фондовый фьючерс), активы, приносящие доход в форме процента (процентный фьючерс), товары (товарный фьючерс), биржевые индексы ( индексный фьючерс). Фьючерсные контракт является стандартизированным биржевым документом. Для каждого типа активов фьючерсные контракты стандартизированы по объемам партии, местом и сроком исполнения.

Главная цель покупки-продажи фьючерсные контракта - поставка базового актива на определенных условиях (цена, срок, партия) или получение прибыли в виде разницы в цене (курсе валют, ценных бумаг) еще до наступления срока соглашения.

Погашение обязательств участниками сделки по фьючерсные контракту гарантирует биржа. Принятие обязательств фьючерсные контракту называют открытием позиции. При каждом открытии позиции покупатель и продавец вносят на специальный фьючерсный счет депозит (обычно в сумме 5-15% от рыночной цены фьючерсные контракта), который является гарантией выполнения обязательств (операционная маржа - performance margin). Если в течение торгового дня позиция не закрывается, клиринговая палата биржи осуществляет расчет изменения цены по данному фьючерсные контракту. Такое изменение называют вариационной маржой (variation margin). После проведенных расчетов эта маржа списывается со счетов владельцев открытых позиций, которые понесли убытки, на счета владельцев открытых позиций, изменение цен по которым принесла прибыль. Покупатель фьючерсные контракта имеет право в течение срока действия контракта продать его другим лицам без согласования условий такой продажи с продавцом фьючерсные контракта. В механизме биржевой торговле товарными фьючерсные контрактам участвуют биржевые склады, принимающие товарные активы от продавцов и поставляют покупателям, а в торговле фьючерсные контрактам на ценные бумаги - профессиональные участники рынка ценных бумаг (депозитарии, регистраторы), которые обеспечивают переход прав собственности на поставленные в биржу ценные бумаги.

Ликвидация (погашения) обязательств по фьючерсные контрактам возможна путем:

  1. реальной поставки базового актива, лежащего в основе фьючерсные контракта (погашение по истечении срока действия соглашения);
  2. выплаты разницы в ценах актива на момент открытия позиции и в момент ее закрытия стороне, заработала прибыль (чаще всего);
  3. осуществление обратной сделки.

Фьючерсные контракты используют преимущественно для хеджирования рисков или в спекулятивных целях. Реальные поставки активов осуществляют относительно редко. В отличие от опциона, расчеты за фьючерсные контрактам по истечении срока его действия являются обязательными.

Фьючерсные контракт на сегодня является основным ним видом срочных сделок на товарных и валютных рынках мира.

Добавить комментарий

Наличный курс>> Курс НБУ>>
USD 25.366 / 25.655 25.452
EUR 29.674 / 30.215 29.959
RUB 0.391 / 0.440 0.431