Хеджирование

Хеджирование (Hedging) это метод уменьшения риска путем определения объекта хеджирования и подбора к нему адекватного инструмента хеджирования.

Хеджирование заключается в компенсации убытков от объекта хеджирования за счет прибыли от инструмента хеджирования, возникающих при одних и тех же условиях или событий. При наличии схемы хеджирования банк полностью ликвидирует как риск, так и возможность получения дополнительной прибыли: если условия или события будут благоприятными с точки зрения объекта хеджирования, то любая прибыль автоматически перекрываться убытками от инструмента хеджирования. Этот метод используют с целью диверсификации или смягчения риска.

Объектом хеджирования может быть актив, обязательство или будущая операция, создающие риск изменения справедливой стоимости активов и обязательств или изменения денежных потоков, связанных с предстоящей операцией. Чаще всего - это банковский продукт, стоимость которого может уменьшиться в случае наступления определенных условий или событий.

Инструментом хеджирования является объект, реакция которого на изменение определенных условий или событий прямо противоположна реакции объекта хеджирования при тех же условиях или событий. Например, если объект хеджирования теряет стоимость в случае укрепления валюты, то инструмент хеджирования должен увеличивать свою стоимость в случае укрепления валюты. Инструменты хеджирования должны соответствовать также определенным дополнительным условиям: быть безусловными, безотзывными т.п.. На практике инструмент хеджирования - это производный финансовый инструмент, финансовый актив или финансовое обязательство, справедливая стоимость которых и денежные потоки от которых, как ожидается, будут компенсировать изменения справедливой стоимости или потока денежных средств объекта хеджирования.

Коэффициент эффективности хеджирования рассчитывается как частное от деления соответствующего изменения справедливой стоимости или денежных потоков объекта хеджирования на изменение справедливой стоимости или денежного потока от инструмента хеджирования. Значение коэффициента эффективности хеджирования должно быть в пределах 0,8-1,25.

Добавить комментарий

Наличный курс>> Курс НБУ>>
USD 25.402 / 25.664 25.452
EUR 29.694 / 30.225 29.959
RUB 0.392 / 0.441 0.431