Структурное финансирование

Структурное финансирование (Structured Finance) это вид финансирования, при котором характеристики одного или нескольких активов объединяются в один базовый актив - финансовый инструмент, который имеет оптимальное соотношение доходности и риска, как правило, в виде ценных бумаг, выпущенных кредитным пулом.

При структурном финансировании базовый актив может состоять из одного или нескольких классов будущих денежных потоков:

  • обязательств по кредитам;
  • будущих поступлений от реализации продукции или услуг;
  • поступлений от использования прав собственности и т.п..

Основой для выплаты процентов и принципалу за инструментом финансирования являются базовые активы, объединенные в пул. Обеспечением для структурного финансирования могут быть ликвидные активы эмитентов, а также внешнюю оценку, гарантированное банком-администратором. Потоки, входящие в пул, распределяют на транши, которые продают инвесторам в зависимости от их требований относительно соотношения доходности и риска.

Структурное финансирование позволяет расширить круг вовлеченных в оборот активов, увеличить объемы привлеченного капитала и снизить стоимость кредитных ресурсов. Использование структурного финансирования помогает привлекать капитал в проекты, которые ранее считались невыгодными для коммерческого финансирования.

Добавить комментарий

Наличный курс>> Курс НБУ>>
USD 27.076 / 27.333 27.136
EUR 31.776 / 32.313 32.009
RUB 0.414 / 0.466 0.458